融资租赁公司抢滩汽车直租市场残值预估成风控关键
汽车金融市场巨大的市场潜力，正诱惑各路玩家蜂拥而至，商业银行和背靠整车厂关系的汽车金融公司在传统的4S店渠道占据垄断地位；新崛起的汽车融资租赁公司则以二手车市场为主战场，逐渐渗透至新车交易领域，真正成为搭建新车与二手车流转的重要桥梁。相比商业银行和汽车金融公司严谨的运营方式，汽车融资租赁公司操作更加灵活，成为创业者的沃土、资本青睐的对象。
汽车融资租赁竞争步入深水区
目前，国内汽车融资租赁市场的主要参与者，按照背景划分，大致分为银行系租赁公司、专业租赁公司、厂商系租赁公司、经销商系租赁公司四类，随着更多互联网平台加入汽车金融领域，这一市场的玩家数量还在不断膨胀。概括来讲，银行系租赁公司具备天然的资本优势，依托传统汽车消费信贷对汽车销售渠道的渗透，在渠道方面也有一定基础，如平安租赁、国银租赁以及民生金融租赁等均涉足汽车融资租赁业务。厂商系租赁公司、经销商系租赁公司的优势主要集中在车源和渠道方面，其中的代表有汇通信诚、广汇租赁等。相较而言，专业租赁公司既不贴近生产端，也不靠近销售端，要做大做强，更需要通过产品创新和渠道融合来提高竞争力。
根据统计数据显示，2016年国内融资租赁汽车分期的台次在60-70万之间。其中广汇汽车对外公布，2016年共完成融资租赁16.6万辆，同比增长46.58%；花生好车2016年对外公布的数据是超过10000台。按照相关机构预测，2020年，汽车融资租赁在汽车总销量中的渗透率有望达到6%，同时，2020年中国汽车年销量预计将达2970万辆；二手车交易量会达到2000万辆，届时，以融资租赁形式交易的车辆规模可达298.2万辆。
多家企业试水汽车直租 模式
业内人士认为，汽车融资租赁公司未来的竞争，将主要集中在产品、渠道和风控上，产品决定融资租赁与传统汽车信贷的差异化竞争优势，渠道决定对消费端的覆盖和渗透，后者则掌握运营生死。在国内融资租赁业务七成以上为回租业务的背景下，今年以来，汽车直租模式正成为越来越多融资租赁公司试水对象。相比回租模式金融利差为主的单一盈利模式，直租模式的利润点更多，利润空间也更大。
以大搜车推出的弹个车为例，其主打“信用购车先用后买”，是大搜车基于蚂蚁金服开放平台赋能的汽车直购服务方案。大搜车联合创始人兼高级副总裁李志远表示，美国直租业务的市场渗透率在31%，且每年都在增长，大搜车察觉到未来中国类直租的方式也会大有市场，所以才会在中国推出类直租的产品 “弹个车”。另外一家大规模推广汽车直租产品的花生好车，其汽车直租模式与“直营”结合，将消费金融引入汽车服务，以线下起步，在三四线城镇铺点建店，从厂家直采车源，以直租形式直接促成交易。
汇通信诚何昌进介绍，借助广汇汽车全国500多家4S店渠道，汇通信诚已经在超过50个城市开展直租业务。
独立第三方专业残值预估助力 直租模式发展
汽车直租对于丰富汽车融资租赁产品、提升融资租赁公司市场竞争力和盈利能力至关重要。但是相比回租模式，直租因为车辆登记在融资租赁公司名下，会带来更大的风险考验，尤其是在国内残值预估发展不成熟的情况下。
据何昌进介绍，“在欧美等成熟汽车市场，二手车市场发达，市场上不乏专业的汽车残值专业分析机构，能够通过数据分析为主机厂和融资租赁公司提供车辆残值计算模型、车辆再营销定价模型等咨询服务，支持融资租赁公司进行更准确的租赁定价；另外，对于主机厂来说，融资租赁可以有效降低消费者的购车门槛，促进新车销售，增加车辆路面可见度，增加二手车供给，增加金融服务盈利，提升客户体验，因而，主机厂经常会与融资租赁公司对车辆残值进行风险共担。”
不过，记者注意到，市场上已经有专业的第三方残值预估服务供应商出现。诞生于2013年的“第三方汽车估值风控平台”车e估，此前凭借专业的线上线下评估模式，成为众多金融机构选择的估值风控服务平台，并在今年推出残值预估服务。
车e估COO范明崑介绍，车e估残值预估其核心在于如何预准未来的车辆价值。传统评估下，无论是单纯的大数据还是人力评估，都很难准确把握车辆的未来残值。车e估运用机器学习中的聚类、多元回归等算法，将影响车辆价值的因素作为因子建立残值模型；基于车辆当前价值，结合市场波动、残值模型及评估师专业车况鉴定，综合预估未来1-3年价格。并根据市场需求，提供多层级的服务。模型预估快速高效得出结果，精准预估可为车辆未来价值提供兜底保障。
据了解，目前车e估已为汇通信诚、广汽租赁等大型金融租赁公司提供残值预估风控服务。范明崑认为，未来随着二手车市场的发展，专业残值评估机构的推动，基于残值定价的富有竞争优势的融资租赁商业模式将获得快速的发展。
为了更加深入的了解汽车融资租赁的市场变化和需求，车e估联合金融高管会、21世纪经济报道《中国汽车金融》杂志，将于2017年8月19日在广州举办“汽车融资租赁的创新玩法”分享会，会议广邀业内精英，深度分享行业观点，共同探讨汽车融资租赁的新机遇。范明崑表示，希望积极推动行业内的分享交流，为市场提供更加精准、与时俱进的估值风控服务，助力汽车融资租赁的健康快速发展。
